作者 林易 编辑重点君
在结束2025年千亿资本投入后，字节跳动2026年计划用于AI的资本开支继续保持激进风格。
我们独家获悉，字节2026年从华为采购的昇腾芯片订单总额或将超过400亿元，而在2025年这一数值近乎为零。其中，首批芯片即将开启交付，规模达百亿级，将成为国产算力发展的里程碑时刻。
多位知情人士告诉我们，字节大规模加大国产算力采购，动力来自两方面：一是2025年4月英伟达H20断供后，算力缺口显现；二是其云计算业务火山引擎和AI应用豆包的Tokens调用量爆发式增长。为此，字节开始加速与华为的深度合作。
Scaling Law被视为AI时代的摩尔定律。简单来说，它是一条经验法则：AI模型的智能程度与模型的规模、数据量和计算资源之间存在着严格的数学关系。这意味着，持续增加三个要素的投入，AI能力就会以一种相对可预测的方式持续提升。
因此，字节在AI投入主要分为两大类：第一类是AI算力采购，构建强大的AI计算能力基础；第二类是AIDC（AI Data Cente）基建以及网络设备的招标，打造自主可控的大规模智算中心集群。
超400亿元国产算力采购也意味着字节对光模块、液冷、服务器机柜、电气设备等硬件的采购将是海量的。我们独家获悉，字节AIDC 2026年新增机柜功率规模或将进一步上调至接近1.6GW，这一数字较2025年近乎翻倍。
字节在AI投入上极为坚决。字节CEO梁汝波在2025年6月火山引擎会上说：字节未来会坚定长期投入，从科技公司进化到创新科技公司，追求智能突破，服务产业应用。
火山引擎和豆包算力需求快速增长。据《财经》此前报道，火山引擎2024年营收规模超过110亿元，2025年营收目标超过200亿元。
12月18日，火山引擎总裁谭待在火山冬季Force原动力大会期间宣布，今年12月，豆包大模型日均Tokens调用量超过50万亿，半年增长超200%。
国际市场调研机构英富曼发布的《2025全球企业级MaaS市场分析》报告显示：截至今年10月，目前硅谷科技巨头谷歌旗下大模型Gemini日均Tokens调用量级为40万亿；排名第一则是OpenAI，日均Tokens调用量级约为70万亿。
整体而言，豆包大模型MaaS服务商业化进展大幅超出预期，通过技术优化实现超高性价比的同时也有不错的毛利。
而据36氪报道，豆包的日均活跃用户数（DAU）已突破1亿大关，据字节内部人士透露，豆包的UG、市场推广费用，是字节历史上，所有破亿DAU产品中花费最低的。此外，豆包还在有系列密集动作：从推出豆包手机完成“硬件+ AI”布局，再到接入抖音电商打通“AI +消费”场景，豆包还试图快速构建覆盖多个场景和生态。
另据我们独家获悉，2026年豆包APP DAU目标初步定在1.3亿，其API在2025年已实现超10亿元人民币收入，2026年预计收入将超100亿元，增长接近10倍，接近阿里巴巴旗下通义千问。
字节核心业务高效的变现能力支持了其在AI上持续高强度投入。字节收入主要来源于抖音、TikTok、今日头条等爆款应用。过去十年，在信息流、短视频、社交、本地生活等多个赛道，字节始终以凶猛攻势和高效迭代迅速占据头部位置。这些大流量型产品，获得了用户时长，并带来源源不断的现金流。
近期，有媒体报道：字节跳动2025年营收预计1860亿美元，同比增长20%，年利润预计将达500亿美元（约合人民币3520.63亿元）。随后字节回应称“数据不实，偏差较大”。而据我们了解，真实数值或高于500亿美元。
无论是营收还是利润规模，字节均已超过腾讯和阿里两家互联网巨头，并大幅缩小与科技巨头Meta的差距。在成为“APP工厂”后，字节的下一步是成为真正的“硬核科技公司”。 这家不缺钱、也不缺卡的公司，正在将巨额资本转化为算力，再将算力转化为智能，以期建立绝对的AI优势。
我们就以上数据向字节跳动和华为官方求证，截至发稿暂未获得回应。
联华证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
